经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。党的十八大以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国金融业发展取得历史性成就，金融系统精准有力实施稳健的货币政策，进一步加大对实体经济的支持力度，加强和完善现代金融监管，有效防控金融风险，稳步推进金融改革，持续深化对外开放，切实改进金融服务，金融行业整体稳健，金融市场平稳运行，金融风险总体可控，金融工作取得新进展。

　　总量稳 结构优

　　对实体经济发放的人民币贷款余额从2014年的81.43万亿元攀升至2023年9月的230多万亿元，年均增速保持在10%以上。

　　服务实体经济是金融业的天职和宗旨。党的十八大以来，金融服务经济高质量发展的能力和效率大幅提升。

　　总量方面，我国坚持实施稳健的货币政策，管住货币总闸门，守护好老百姓的钱袋子，社会融资规模增长与经济增长总体匹配。人民银行披露的数据显示，对实体经济发放的人民币贷款余额从2014年的81.43万亿元攀升至2023年9月的230多万亿元，年均增速保持在10%以上，与名义GDP增速基本匹配。与此同时，直接融资渠道也在不断畅通，从2012年的不到30万亿元，到如今逾150万亿元的托管余额，中国债券市场不断发展壮大。

　　从结构看，信贷结构持续优化，金融支持更加精准有力。人民银行充分运用结构性货币政策工具，继续加大对制造业、普惠金融、科技创新、基础设施建设等国民经济重点领域和薄弱环节的支持。截至9月末，制造业中长期贷款余额12.09万亿元，同比增长38.2%；科技型中小企业贷款余额2.42万亿元，同比增长22.6%，科创板、创业板和北京证券交易所也充分发挥了服务“硬科技”、科技创新、专精特新企业的作用。

　　从利率看，通过贷款市场报价利率（LPR）改革以及金融业减费让利等政策推动，近年来，实体经济融资利率显著下行，推动实体经济融资成本下降，减轻居民利息负担。根据最新数据，9月份，企业新发放贷款加权平均利率为3.85%，比上年同期低14个基点，处于历史低位。同时，存量首套房贷利率调整政策的落地有效减轻了居民利息负担，改善了消费者预期，增强了消费能力和消费信心。9月末，存量住房贷款加权平均利率为4.29%，比上月末低42个基点，取得显著下降。

　　在此过程中，我国金融业自身高质量发展也取得了长足进步，金融产品日益丰富，金融服务普惠性增强，金融改革有序推进，金融体系不断完善。截至6月末，我国金融业机构总资产达449.21万亿元。目前，中国银行业资产规模位居全球第一，股票、债券、保险市场规模位居全球第二，外汇储备规模稳居世界第一。

　　“面对复杂严峻的国内外环境，我国稳健的货币政策保持定力，既保持金融支持实体经济力度稳固，又避免‘大水漫灌’式的强刺激，宏观杠杆率基本稳定，为经济平稳运行提供了有力支撑。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示，“我国金融市场的特点在于，坚持和加强党对金融工作的领导，确保金融发展不偏离服务人民和服务实体经济的本源，同时充分发挥金融市场机制作用。只有这样，才能真正实现金融与实体经济的良性循环。”

　　金融改革开放持续深化

　　截至今年9月末，来自52个国家和地区的202家银行在华设立了机构。

　　近年来，改革成为金融领域的高频词。从推进LPR改革，到深化中小银行改革；从第三支柱养老保险改革试点取得重大进展，到持续健全金融机构公司治理，一系列改革为推动金融高质量发展奠定了制度基础。

　　资本市场实现了诸多重大突破。设立科创板并试点注册制，支持和鼓励“硬科技”企业上市；创业板改革并试点注册制，不断改进对创新创业企业的支持和服务；设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地……这些改革力措进一步提高了资本市场的直接融资规模和效率，也有助于增强资本市场定价能力，使资本市场发挥好资源优化配置的作用和优胜劣汰的功能机制。

　　“理顺金融和实体经济之间的关系，是我国金融改革与发展的重要内容。通过进一步优化融资结构和金融机构体系、市场体系、产品体系，把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，更好满足人民群众和实体经济发展的多样化金融需求。”中国民生银行首席经济学家温彬表示。

　　这是金融监管机制不断优化的十年。从上一轮金融监管领域改革设立国务院金融稳定发展委员会、组建中国银保监会，到今年3月，中共中央、国务院印发《党和国家机构改革方案》，相关工作不断推进。组建中央金融委员会、组建中央金融工作委员会、组建国家金融监督管理总局、深化地方金融监管体制改革、中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构……这些工作正推动监管标准统一、监管效率提升。

　　这也是金融高水平、制度型开放蹄疾步稳的十年。启动沪深港通、沪伦通、内地与香港债券通、互换通，人民币加入特别提款权（SDR）货币篮子、中国债市纳入全球三大债券指数，放开外资金融机构在华持股比例限制，大幅扩大外资金融机构业务范围……近年来，我国金融市场展现出更为开放的姿态，外资机构不断加大在华投入。截至今年9月末，来自52个国家和地区的202家银行在华设立了机构；从2020年至2023年9月末，在华外资银行增（注）资总计达187.3亿元。截至今年9月末，共有1110家境外机构进入中国债券市场，持券规模3.3万亿元。

　　此外，人民币国际化稳中有进，呈现一系列新进展、新变化。根据人民银行发布的《2023年人民币国际化报告》，跨境人民币业务服务实体经济能力增强，人民币融资货币功能提升，离岸人民币市场交易更加活跃。2022年末，国际清算银行（BIS）公布的人民币国际债务证券存量为1733亿美元，排名升至第7位，同比提升两位。环球银行金融电信协会（SWIFT）数据显示，2022年末，人民币在全球贸易融资中占比为3.91%，同比上升1.9个百分点，排名第三。2023年9月，人民币在全球贸易融资中占比为5.8%，同比上升1.6个百分点，排名上升至第二。

　　“伴随着实体经济贸易领域的开放，金融业对外开放步伐也明显加快，为国际投资者提供了一个更加开放、透明、包容、友好、便利的市场环境。”中银证券全球首席经济学家管涛对《金融时报》记者表示。

　　防范化解重大金融风险攻坚战取得重要成果

　　今年前三季度，银行业共处置不良资产1.9万亿元。

　　守住风险底线，是一切金融工作的前提，也是金融服务实体经济的根本保障。

　　整体来看，我国防范化解金融风险取得新成果，金融管理部门坚持市场化、法治化处置风险，一些突出风险得到稳妥处置，金融风险总体可控、趋于收敛。“党的十八大以来，围绕‘稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹’的基本方针，防范化解金融风险工作持续推进、成效显著。”光大证券金融行业首席分析师王一峰在接受《金融时报》记者采访时表示。

　　在风险处置方面，金融管理部门稳妥有序推进包商银行等中小银行的风险处置；压降不良资产，今年前三季度，银行业共处置不良资产1.9万亿元；有序压降影子银行，2022年6月末，类信贷影子银行规模较历史峰值下降29万亿元；严厉打击违法违规金融活动，5年来累计立案查处非法集资案件数万起……

　　针对当前市场高度关注的房地产市场和地方融资平台债务风险，金融管理部门也采取了一系列有力措施。

　　房地产市场方面，通过因城施策实施好差别化住房信贷政策，下调二套房利率政策下限，统一全国层面首付款比例政策下限，配合相关部门将首套房认定标准调整为“认房不认贷”，更好支持刚性和改善性住房需求，同时，保持房地产融资平稳有序，延长房地产“金融16条”实施期限，指导金融机构用好3500亿元专项借款、2000亿元保交楼贷款支持计划，加大民营企业债券融资支持工具支持力度，推动房地产市场平稳健康发展。

　　地方融资平台债务风险防控方面，在部委和地方两个层面建立金融支持化解地方债务风险工作小组，制定化解融资平台债务风险系列文件，引导金融机构按照市场化、法治化原则，与重点地区融资平台平等协商，依法合规、分类施策化解存量债务风险，严控融资平台增量债务，完善常态化融资平台金融债务统计监测机制，加强对重点地区、重点融资平台的风险监测。

　　“金融管理部门因地制宜、多措并举，强化政策协调，积极稳妥化解相关风险，取得了显著成效。”曾刚说。

　　除了对重点领域风险的有效防控，防范化解金融风险长效机制也得到进一步完善。存款保险制度不断完善，《金融控股公司监督管理试行办法》《系统重要性银行评估办法》《系统重要性保险公司评估办法》等文件相继发布；以制定金融稳定法和设立金融稳定保障基金为契机，进一步理顺并健全金融风险防范、化解、处置长效机制，推动处置机制市场化、法治化、常态化，这些举措旨在补齐监管短板，筑牢金融安全网。

　　王一峰对《金融时报》记者表示，总体来看，我国重点领域风险得到遏制，金融风险呈现收敛态势，金融体系防范外部风险冲击的韧性进一步提高。